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宜信财富谈当下投资机会要点

2018年,中国股票市场可以说是让人惊心动魄,“空仓的跑赢了90%以上的投资者”这一说法也成为现实,在A股市场上,获得收益的人寥寥无几。而就今年的情况来看,宜信财富认为,2019年经济仍存在下行压力,对于投资者来说,在投资的过程仍应当注意风险的把控。

宜信财富谈当下投资机会要点

宜信财富认为,2019年的投资机会来自Alpha策略。投资者在不确定性之下,需要通过优化投资策略配置,确保能够更好的分散投资组合风险,在风险可控的前提下谋取稳定回报。

针对A股市场,宜信财富表示,在2018年,A股市场估值水平已处于近年低位。此外,美国股市的估值水平却处于2000年以来的较高位置,标普500的平均市净率3.27倍、平均市盈率达到约18.75倍。

宜信财富谈当下投资机会要点

数据来源:wind,宜信财富

宜信财富谈当下投资机会要点

宜信财富认为,2019年,宏观经济基本面仍可能下探,而这将会影响到股市,从目前来看,市场风险已呈现较大程度的释放,国内(包括香港)股市在波动性仍可能保持较高的背景之下,将很有可能获得底部确认并得到支撑。

宜信财富得出上述判断的原因有三点。首先,国内货币及财政政策有可能呈现更有益于股市的调整趋势;其次,股市总体估值水平已处于历史较低的水平范围;再次,市场风险较充分释放,市场心态逐渐驱稳。

宜信财富针对目前美股的形势做出了分析,其认为,美股指数及市场估值处于相对高位,不排除有调整需求。同时,宜信财富认为,此时国内股票多头策略的基金可带来绝对正收益的好时机。针对今年的利率债和信用债市场,宜信财富建议广大投资人应当保持谨慎。

值得注意的是,中长期来看,宜信财富认为推动利率下行的因素或将弱化。这是因为目前利率的大幅下行,对2019年的市场有所反应,如果2019年市场预期兑现,估计利率继续下行的空间也相对有限。

对此,宜信财富提醒广大投资人“一旦预期出现反转,那么现在利率的快速下行可能对应的是未来利率的快速上行。”从目前的形式来看,宜信财富认为短期的困境不会改变量化策略不断提高市场占比的大趋势。当下选择投资,仍应当多谨慎,确保自己能够获得稳定的收益。


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